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【股票技术分析】卖点的辅助判断方法

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【股票技术分析】卖点的辅助判断方法
【核心提示】该指标是衡量一段时间(默认参数为 30)内个股与大盘强弱对比 的指标,是“先大后小”投资理念在摆动类指标方面创新性研究的具体体现。 直 观地体现了股价与大盘指数之间的相对强弱状况,让我们做到未雨绸缪,先人一 步。 由于该指标并不是简单的量价指标, 因此不能够简单的按照顶底背离以及对 中轴(0 轴)的穿越等进行买卖点判断。指数基差处于 0 轴之上,并非表明股价 处于上升趋势,只是表示股票或者上涨阶段强于大盘,或者下跌阶段比大盘更为 抗跌。因此,必须结合股价趋势的分析体系,不能够单独使用。单就对卖点的辅 助判断来讲,可通过以下几个方面进行分析: 方法一 在上升趋势中,0 轴之上顶背离,表示股价强于大盘的势头在减弱。尤其对 于前期曾出现过快速拉升波段的股票来说,要警惕股价上攻动能减弱而出现回 落。一旦股价出现回落,跌穿阶段性上升趋势线,应该及时出局。

图 1——中国中期(000996)07 年 10 月 8 日—08 年 9 月 17 日日线图 如图 1,在股价上涨途中,我们看到尽管股价顶部不断抬高,但是与之相对 应的指数基差指标的红柱却在逐渐缩短。 反映了在上升途中,股价相对于大盘指 数的强度在逐渐减弱,应该引起警惕。随后,当股价在 A 处向下跌穿上升趋势线 的时候,宣告买点形成。 方法二 在上升趋势中,指数基差下穿 0 轴,表示股价涨势弱于大盘。但是,只要股 价上升趋势维持较好,趋势类指标显示股价处于强势上涨区间,比如股价处于强 势信号区间等,通常还是要继续持股的。 (如果此时投资者嫌股价涨速慢,可换 股操作。比如选择指数基差刚刚上穿 0 轴的波段强势股进行操作。 ) 如果股价上升趋势维持较好,则可以继续持股,一旦上升趋势遭破坏,则要 先行出局。

图 2——白云机场(600004)08 年 11 月 24 日—09 年 9 月 1 日日线图 如图 2,在股价上升途中,指数基差黄色曲线在 A 处向下穿越 0 轴,随后, 尽管股价短暂调整之后继续上涨, 但是指数基差指标显示一直为负值(除去几次 偶尔上穿之外) 。这表示,股价涨势整体上弱于大盘指数的涨势。类似的股价走 势其实经常出现。那么,在此期间,如果投资者对于股价走势还比较满意,那么 可以继续持股。如果自己嫌股价涨得慢,那么可以选一些强势股票(指数基差曲 线处于 0 轴之上或上穿 0 轴)进行操作。这要根据实际状况来判断。 方法三 在趋势转折向下阶段,指数基差下穿 0 轴,表示股价走弱,同时开始弱于大 盘。这意味着股价先于大盘调整,或调整势头超过大盘指数,跌幅居前。类似的 股票应该及时卖出,控制风险。

图 3——浦发银行(600000)09 年 8 月 7 日—09 年 12 月 1 日日线图 如图 3,当股价转折向下的时候,指数基差曲线在 A 处向下击穿 0 轴,红柱 变绿,表示股价先于大盘展开调整,应该及时出局。 方法四 在股价与大盘同向下跌区间,指数基差下穿 0 轴,表示股价由抗跌于大盘转 为领跌于大盘,随后的下跌幅度通常较大,应该坚决出局,回避损失。

图 4——浦发银行(600000)08 年 7 月 21 日—08 年 10 月 28 日日线图 如图 4, 在股价下跌途中, 对应的指数基差在 A 处向下跌穿 0 轴, 红柱变绿, 表示下跌速度加快,股价由抗跌转为领跌,应该及时卖出。 方法五 下降趋势中,指数基差在 0 轴之下,再次转折向下的时候,表示股价进入快 速下跌阶段。 尽管快速下跌阶段有时时间较短, 但是下跌幅度往往较大, 具有较强的杀伤 力。因此,该位置也应该及时卖出。

图 5——浦发银行(600000)09 年 6 月 29 日—9 月 9 日日线图 如图 5,在下跌途中,指数基差在 0 轴之下再次折返向下,表示股价弱于大 盘的势头再次加强,下跌速度加大。逆势抢进的短线投资者要尽速出局。 总之, 在使用指数基差分析过程中,首先我们要分辨市场阶段性运行趋势的 方向以及特点,再灵活使用,方可能达到预期的效果。



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